美联储疯狂减息也救不了银行房贷烂账

    美国楼价一浪低于一浪，越来越多业主断供，银行收楼个案激增。布什政府在去年底公布了一系列措施，协助次按业主纾困，一方面通过冻息帮助供款人，另一方面则给予银行时间，与业主商讨条款，阻止断供收楼潮恶化。不过，从最近的情况来看，收楼问题不仅没有改善，反而急剧恶化。《纽约时报》上周报道，在美国一些州，银行每月张贴的新收楼告示，比同月售出的物业数目还要多；在楼市壮旺期升幅最大的地区如内华达州，随着楼价跌势最急，断供收楼潮亦最严重，邻近的加州也好不了多少。美国政府协助次按业主的计划，把重点放在利率复位，通过银行自愿参与利息冻结计划，暂缓断供潮。在联储局疯狂减息前，这本是对症下药的有效手段，但美息过去半年一降再降，利率复位的效用越来越微。根据一项统计，去年八九月间，随着利息复位，次按业主每月供款上升25%至30%。经过差不多半年的减息（联邦基金利率下调2.25厘，按息相应降低），供款人在利率复位后，每月供款负担只增加约一成，跟6个月前相比轻松得多。然则，断供收楼何以反而变本加厉？答案是，楼价一跌再跌，物业价值低于供款人欠银行的贷款，沦为负资产，业主持有物业的意欲大减，断供诱因相应增加。次按大行其道时，银行不仅以首两年超低息、还息不还本等供款计划诱使准业主上车，许多置业人士更不用支付首期。在美国，近年置业的次按业主，大部分均在“零首期”的情况下置业。换了是阁下，面对负资产而楼价短期翻身无望，你是否也会兴起“一走了之”（walk away）的念头？